证券代码：300979 证券简称：华利集团 中山华利实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2023-022
| 投资者关系 活动类别 | ?特定对象调研 ?分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 |
| 参与单位名称 及人员姓名 | 详见附件一 |
| 时间 | 2023年10月26日、2023年10月27日 |
| 地点 | 线上：腾讯会议 线下：深圳 |
| 上市公司 接待人员姓名 | 董事会秘书方玲玲 |
| 投资者关系活动 主要内容介绍 | 参加公司组织的调研活动（线下）的来访人员按深交所规定签署了《承诺书》。 董事会秘书方玲玲就公司的基本情况进行了介绍： 经营简要情况： 2023年 Q3，实现营业收入人民币 50.97亿元，同比减少 6.92%，实现归属于上市公 司股东的净利润人民币 8.31亿元，同比减少 5.93%。 2023年 1-9月，公司销售运动鞋 1.36亿双，同比减少 19.64%；实现营业收入人民 币 143.08亿元，同比减少 6.93%，实现归属于上市公司股东的净利润人民币 22.87亿 元，同比减少 6.48%。 2023年 1-9月毛利率为 25.27%，同比减少 0.63%，2023年 Q3毛利率为 26.47%，较 去年同期提升 1.35个百分点，较 2023年 Q2提升 1.04个百分点，主要是订单生产量逐 步回升，成本管控措施得当。2023年1-9月期间费用率为4.94%，同比下降0.17%。2023 年 1-9月净利率为 15.98%，同比提升 0.08%，净利率保持稳定主要与毛利率及期间费用 率变动有关。 现金流量表：公司现金流稳健，经营性现金流净额为正且略高于净利润。 投资者与公司的交流情况： Q：目前运动品牌去库存的进展如何？公司对 2024年订单的展望如何？ A：目前是运动品牌去库存的中后期，运动品牌去库存进度情况有分化，有些品牌库存 基本正常，订单有好转，也有些品牌订单还是比较低迷。公司服务的品牌大多数都是上 市公司，通常每 3 个月会披露财报，可以查阅各品牌的财报关注库存情况。由于国际政 治、经济形势复杂，很多品牌基于对未来经济形势的不确定性，预告订单的不确定性会 |
| 增加。2024年，具体的订单及出货安排，要看每个月客户的正式订单的情况。公司会密 切关注全球经济形势以及各品牌的业绩情况，做好产能弹性的安排。 Q：越南、印尼的新工厂投产计划是否有变化？ A：越南、印尼的两个工厂厂房建设基本完工，陆续在进设备和调试，目前还在等当地 政府开工前的批文手续。 Q：公司平均单价提升的原因？2024年平均单价提升趋势是否能够持续？ A：2023年 1-9月，平均单价15美元/双，同比提升 10%。平均单价的变化与客户组合、 产品组合的变化有关。公司服务的品牌，销售单价差距比较大，不同品牌占比的波动， 会直接影响公司的平均单价的波动。同时，公司在某个品牌订单的增加或减少，导致不 同价格区间产品占比的波动，也会导致平均单价的波动。2024年的单价情况，要根据各 品牌具体的营收变动情况来判断。 Q：2024年，公司毛利率的优化空间如何？ A：原材料价格的波动、人工成本的上涨、产能利用情况、员工的熟练度等因素都会影 响毛利率。看公司的历史数据，2021年毛利率有超过27%的情形，公司毛利率提升的空 间肯定有。2024年的毛利率，与 2024年的订单量、新工厂的投产和爬坡情况有关系。 Q：公司净利率得到提升的原因是什么？未来净利率提升空间如何？ A：公司净利率基本保持平稳，体现了公司在营收变动情况下对成本、费用的管控比较 有效。看公司的历史数据，目前的净利率水平处于高位。公司未来将持续推进客户结构 的优化和运营效率的提高，希望未来公司毛利率能保持稳定或提升，期间费用也能管控 到位，保证净利率在合理水平。 Q：不同品牌、不同鞋型之间毛利率的差别? A：不同品牌、不同型体的毛利率会存在差异。公司产品的销售价格的定价是成本加成 模式。销售价格的定价模式决定了毛利率相对稳定，但是各型体的订单规模的差异、各 工厂运营效率的差异，会影响实际的毛利率。原材料价格的波动、人工成本的上涨、产 能利用情况、员工的熟练度等因素都会影响毛利率。 Q：公司新客户成长趋势很好，2024年哪些新品牌订单增长更乐观？ A：公司去年和今年开始量产出货的客户，统称为新客户。部分新客户是老牌的运动品 |
| 牌，公司刚进入品牌的供应链，部分新客户是新锐的运动品牌。不同发展阶段的品牌的 供应链策略有差别，在今年去库存大背景下订单情况也有差异。公司跟新客户的合作会 有长远的规划，不同的客户的节奏有差异。 Q：公司选择客户的策略如何？2024年是否有新客户合作？ A：公司目前是行业内比较优质的制造商，行业口碑很好，吸引客户跟公司合作。双方 合作会有互相的评估，由于公司工厂规模比较大，承接客户时会考虑订单规模、未来的 持续增长、双方团队的理念契合度等多方面因素。公司会积极拓展新客户，如有新客户 的合作进展，公司将会及时披露。 Q：工艺不复杂的产品东南亚工厂自己也可以生产，随着供应链的转移，当地是否会发 展出鞋厂，这样是否会对公司构成竞争？ A：任何一个国家引进外资，对当地的产业链会有一些促进作用。运动鞋制造行业由于 行业发展的历史原因，目前主要以台湾企业和韩国企业为主。台湾和韩国制鞋工厂在大 陆投资这么多年，也有大陆企业家创业或投资的材料厂商、模具厂家、制鞋工厂出现。 由于运动鞋的开发周期长，并且运动鞋的量产管理的难度比较大，比如工序多、材料复 杂；同时不仅仅是生产，还包括产品的开发和技术创新，这些都需要比较长时间的经验 技术的积累和沉淀，行业壁垒还是比较高，新进入者做大、做强比较难。 Q：印尼工厂与越南工厂在人效等方面的差别如何？ A：印尼是制鞋业大国，很多运动鞋制造商在印尼开设了工厂。公司实控人之前在印尼 也开过制鞋工厂，公司也有在印尼工作过的工厂管理人员，所以印尼对公司不是陌生 的环境。公司在开设新厂时，对应的客户订单排产计划、工厂建设进度、设备采购和调 试、管理团队的筹备、基层员工的训练等会统筹安排。从工资水平来看，印尼的工资水 平较越南低，从人均效率来看，印尼的工人经过一段时间的培训与训练，劳动效率会逐 步提升，印尼工厂在投产初期跟越南的成熟工厂相比会有差距，但是当印尼的工厂逐 渐成熟之后，预计不会有特别大的差别。 Q：目前，品牌的经销商比较谨慎，近半年来，快反订单是否会成为行业的常态？公司 如何评估这种模式，未来如果成为常态，对公司的盈利能力影响如何？ A：由于运动鞋工艺和物流特点（鞋盒体积比较大，空运费用很高），快速订单、紧急 订单占比不可能很高。运动鞋的开发周期比较长（6-12个月），量产制造工艺流程比较 多（模具开发制造、鞋底制造、鞋面制造、最后成型），原材料种类也非常的多，通常 |
| 运动鞋产品开发会提前一年至一年半时间（相较于产品销售），生产会提前半年左右。 所以运动鞋很难做到即时开发、生产当季产品。但是也会存在当季补货订单，对于客户 的紧急补货订单，公司会用最快的速度响应客户的需求，部分订单可以做到 2-3周的时 间交货。 |
附件一：
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