期货圈大事!净利骤降超9成 发生了什么?

    股票市场 智能库 2024-03-09 165535 次浏览

    2月26日,中期协公布《2024年1月期货公司总体及分辖区经营情况》。因为这是期交所执行新版交易手续费返减收方案的首月数据,所以业内格外关注。

    从最新月度数据看,期货公司主要经营数据都有明显下滑,净利润同比下降更是超过9成。此外,全市场客户权益也再度下降,跌破1.4万亿关口。业内人士认为,在整体增速回落大环境下,国内期货业竞争或再度加剧,期货公司需要努力寻找新的增长点。

    净利润骤降

    中期协数据显示,截至1月末,全国共有150家期货公司,分布在29个辖区。2024年1月交易额44.05万亿元,交易量5.90亿手,营业收入22.46亿元,净利润0.54亿元。

    今年1月,全国150家期货公司营业收入22.46亿元,环比下降53.74%,同比下降23.23%;手续费收入18.31亿元,环比下降25.80%,同比增长35.18%;营业利润1.08亿元,环比下降93.04%,同比下降89.42%;净利润0.54亿元,环比下降95.15%,同比下降93.02%。值得注意的是,行业净利润中位数为-0.0004亿元,意味着过半数期货公司1月陷入亏损。

    “1月期货公司净利润下滑比较大,背后原因可能有很多。比如市场整体交易量的下滑导致期货公司手续费收入下降,客户权益下跌和利率降低使得利息收入减少。此外,1月市场表现不好,期货公司自营压力也会比较大。”有期货公司人士分析称。

    期货圈大事!净利骤降超9成 发生了什么?

    客户权益跌破1.4万亿

    客户权益方面,截至1月末,全市场客户权益为13296.34亿元,环比下降6.54%,同比减少12.10%。

    客户权益反映全行业资金规模水平,2020年以后曾经一路高歌猛进,但最近半年呈现快速回落。具体来看,去年7月底,全国期货公司客户权益一度创出1.63万亿元的历史最高水平,但此后三个月连续下跌,10月底曾最低跌至1.41万亿元,如今再度创出新低。

    还有业内人士指出,期货公司净利润下降或与期交所执行交易手续费减收新方案有关。今年1月初,多家商品期货交易所向会员下发了新年度的交易手续费减收方案。新方案中的减收比例较以往有所提高,除了成交量,还增加了对持仓达标情况的减收。引人关注的是,部分品种暂不参与减收,特定程序化客户也被排除在交易手续费减收范围之外。

    中期协此前数据显示,以单边计算,1月全国期货交易市场成交量为5.52亿手、成交额为44.02万亿元,同比分别增长38.74%和46.57%,环比分别下降20.13%和8.37%。 对比最新公布的数据,期货公司手续费收入的降幅要高于市场整体的变化。

    海通证券研报预计,以风险管理业务为代表的创新型业务将是期货行业未来转型发展的重要方向。在期货经纪业务同质化竞争激烈、行业佣金费率面临下行压力等环境下,向以风险管理业务为代表的创新业务转型是期货公司发展的重要方向,预计未来风险管理业务在期货行业营收及利润中贡献将进一步提升。

    华宝证券研报指出,期货公司营收、净利已经连续两年“双降”,盈利模式相对单一,经纪业务贡献近9成收入,且主要依赖于手续费收入,在营收中贡献率约为60%。2023年手续费收入逆势下跌、客户权益规模下滑、叠加交易所手续费返还趋严,期货公司谋求经纪业务收入规模增长不易,盈利渠道急需拓宽。期货资管6成以上产品以主动管理方式运行,商品及金融衍生品类产品规模占比仍较低不足10%,收入有所增长增厚行业业绩。根据四家A股上市期货公司业务发展模式,塑造差异化竞争优势是期货公司未来发展新路径。