周二（3月19日）很长一段时间以来，市场对联邦基金利率的预期首次和美联储发出的信号相一致，更重要的是，这并未对经济和市场造成重大破坏。然而，支撑这一切的是一个假设，既没有得到美联储的完全认可，也没有被市场充分定价。在经历了异乎寻常的长时间大幅背离之后，市场最终调整了对美联储2024年的降息次数，从去年年底预计的6-7次降息，调整为本周政策会议前夕预计的2-3次降息，这与美联储一直以来的预期一致，并可能在周四会议后得到证实。市场与美联储的这种一致性导致了各期限美债收益率的上升，但对股市和经济的损害较小。美元指数反弹至103.60；非美货币震荡下行，澳元兑美元来到0.6550，欧元兑美元反弹至1.0870附近，离岸人民币到达7.20。现货黄金反弹至2160美元附近，现货白银来到25.10美元附近。原油上涨至82.70美元。

　　基本面: 欧元区未来几个月的物价上涨应该会继续放缓，尽管在复活节假期期间会有所上升，从而使欧洲央行可以在6月开始降息。欧盟周一公布数据，2月CPI年率从1份的2.8%降至2.6%，核心CPI同样有所下降。3月的服务业通胀，包括酒店等行业可能会因复活节的提前到来而有所上升，但随后又会回落。到夏末，整体通胀率将降至欧洲央行2%的目标，这一趋势将使欧洲央行从6月开始进入降息周期。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别涨势动能减弱，并依旧在48日多空分界线下方运行，MACD双线与量能柱在零轴附近收缩。欧洲央行目前面临的主要问题是需要在更长时间内进一步遏制通胀。

　　第一阻力位：1.0940 第一支撑位：1.0830

　　第二阻力位：1.0990 第二支撑位：1.0780

　　基本面: 投资者对英镑的看涨押注处于近年来的最高水平，若英国央行本周也与其他央行一样暗示降息，那么英镑将面临回调风险。根据美国商品期货交易委员会数据，对冲基金仍然看涨英镑，资产管理公司也在削减空头头寸，使得看涨英镑的总体押注创出了2007年7月以来的最高水平。早前英镑走势强劲，已经成为了今年表现最佳的G10货币。

　　技术面：英镑兑美元H4级别低位徘徊，并依然在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方聚敛。目前仓位显示英镑上行潜力有限，任何的负面消息都可能引发回调，如果通胀或就业数据在春季变弱，那么进入夏季，英镑将会走低。

　　第一阻力位：1.2770 第一支撑位：1.2660

　　第二阻力位：1.2820 第二支撑位：1.2610

　　基本面：日本央行退出负利率可能已被定价在美元兑日元的走势中，当预期落地时，交易员对的反应仍可能是条件反射式的抛售。在日本央行发表声明几个小时后、行长植田和男结束新闻发布会前，这一抛售只是日元可能出现的一系列来回波动的开始。虽然紧缩政策表面上是鹰派举措，但如果日本央行声明中有大量鸽派警告，投资者不会感到意外。

　　技术面：美元兑日元H4级别震荡上行，同时MACD量能柱和双线在零轴附近向下收敛。植田很可能会提供温和的前瞻性指引，但过去的沟通并不总是像央行希望的那样顺利，这增加了美元兑日元进一步波动的风险。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：149.80 第一支撑位：148.60

　　第二阻力位：150.50 第二支撑位：148.00

　　基本面：澳大利亚金融管理策略师表示，澳洲联储今日的决定不太可能大幅影响澳元。由于铁矿石价格不断下跌，澳元仍面临压力。但由于澳大利亚通胀上升，澳洲联储主席布洛克料将维持现状，并保持鹰派立场。澳元前景也必须等待美联储3月决议后才会明朗。鉴于经济增长远低于趋势，失业率呈现稳步上升的态势，进一步升息的理由相当薄弱。

　　技术面：澳元兑美元H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳洲降息时间表与美联储或有可能趋于同步的预期，似乎给不到澳元支持，这导致澳元近期出现连续下跌的走势。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6590 第一支撑位：0.6500

　　第二阻力位：0.6630 第二支撑位：0.6460

　　基本面：现货黄金一度刷新一周半低点至2145.99美元，因上周美国通胀等数据强于市场预期，市场对美联储6月份降息预期进一步降温，美元和美债收益率持续反弹。假如金价保持在2150美元，那么金价可能延续修正走势；美联储本周的政策声明和修订后的经济预测摘要可能有助于市场决定黄金价格是会创下历史新高，还是会延续下行修正。

　　技术面：黄金H4级别上行遇阻，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近向上收敛。尽管黄金传统上被认为是通胀对冲工具，但为抑制物价上涨而提高利率的做法阻碍了对黄金的投资，因为它不支付利息。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2174.00 第一支撑位：2144.00

　　第二阻力位：2190.00 第二支撑位：2130.00

　　基本面：在红海航运危机蔓延的背景下，国际能源署对2024年石油需求的上调引发了市场的关注。上周，石油市场出现了小幅波动，原油价格略有下跌，但仍保持着近期的上涨趋势。投资者对未来的展望各不相同，一方认为供应紧缺可能推高价格，另一方担忧美联储的货币政策对需求的影响。

　　技术面：原油H4级别持续震荡上行，并在48日多空分界线上方运行，但MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离缩量。在这个动荡不安的时刻，原油投资者和市场都在密切关注着未来的走向。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：85.00 第一支撑位：80.00

　　第二阻力位：87.00 第二支撑位：78.00

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（责任编辑：王治强 HF013）

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