据证券之星公开数据整理，近期歌尔股份（002241）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中歌尔股份净利润减37.8%。截至本报告期末，公司营业总收入985.74亿元，同比下降6.03%，归母净利润10.88亿元，同比下降37.8%。按单季度数据看，第四季度营业总收入246.26亿元，同比下降19.89%，第四季度归母净利润1.96亿元，同比上升109.37%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利14.96亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率8.95%，同比减19.5%，净利率1.03%，同比减39.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计30.83亿元，三费占营收比3.13%，同比增9.64%，每股净资产9.01元，同比增4.47%，每股经营性现金流2.38元，同比减1.99%，每股收益0.32元，同比减38.46%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 财务费用变动幅度为135.9%,原因:公司为优化贷款结构，取得的长期借款增加，导致利息费用增加。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为354.98%,原因:定期存款到期收回本金及外汇衍生品投资收到的现金增加。
- 货币资金变动幅度为16.2%,原因:公司经营活动净现金流保持稳定，同时投资活动现金流出减少，导致自由现金流增加。
- 应收款项变动幅度为-13.7%,原因:公司四季度营收规模同比下降。
- 存货变动幅度为-37.78%,原因:公司报告期内加强库存管理，期末库存商品减少。
- 长期股权投资变动幅度为110.58%,原因:公司报告期内增加了产业链内的长期股权投资。
- 固定资产变动幅度为3.94%,原因:公司报告期内部分在建工程达到预定可使用状态，转入固定资产。
- 短期借款变动幅度为-26.77%,原因:公司报告期内优化贷款结构，偿还部分短期借款。
- 长期借款变动幅度为200.61%,原因:公司报告期内优化贷款结构，取得的长期借款增加。
- 应付账款变动幅度为-31.72%,原因:公司应付未到期材料款减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
负债状况方面，公司现金流进账相对于短债比较多，账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。公司报告期内合同负债规模环比增幅达45.84%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司资本投入相较于当前利润级别较大。公司经营中用在财务上的成本一般。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为96.63%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1154.71%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在21.5亿元，每股收益均值在0.63元。
该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中庚基金的丘栋荣，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为237.82亿元，已累计从业8年326天。
重仓歌尔股份的前十大基金见下表：
持有歌尔股份最多的基金为兴全商业模式优选混合，目前规模为107.76亿元，最新净值2.934（3月28日），较上一交易日上涨1.38%，近一年下跌11.15%。该基金现任基金经理为乔迁。
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