据证券之星公开数据整理，近期利安隆（300596）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中利安隆增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入52.78亿元，同比上升9.0%，归母净利润3.62亿元，同比下降31.05%。按单季度数据看，第四季度营业总收入14.21亿元，同比上升13.84%，第四季度归母净利润7951.07万元，同比下降12.25%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.05亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率19.78%，同比减18.45%，净利率6.77%，同比减37.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.6亿元，三费占营收比6.82%，同比减3.84%，每股净资产17.89元，同比增7.61%，每股经营性现金流0.75元，同比减66.4%，每股收益1.58元，同比减34.13%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 投资性房地产变动幅度为-70.01%,原因:本期投资性房屋计提折旧摊销。
- 固定资产变动幅度为36.03%,原因:本期在建项目转固。
- 在建工程变动幅度为-67.12%,原因:本期在建项目转固。
- 交易性金融资产变动幅度为133.09%,原因:本期购买开放式货币基金增加。
- 应收票据变动幅度为34.02%,原因:本期已背书未到期票据增加。
- 预付款项变动幅度为-36.29%,原因:本期采购预付款减少。
- 其他流动资产变动幅度为131.27%,原因:本期待抵扣进项税增加。
- 其他非流动资产变动幅度为34.71%,原因:本期预付项目建设款项减少。
- 应付票据变动幅度为-30.71%,原因:公司调整融资结构，减少票据融资。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为897.4%,原因:本期期末一年内到期的长期借款增加。
- 其他流动负债变动幅度为34.08%,原因:本期已背书未到期的票据增加。
- 递延收益变动幅度为34.53%,原因:本期收到政府补助待摊销。
- 其他综合收益变动幅度为41.93%,原因:本期外币汇率变动。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模，其他流动负债不算少，建议了解下细节。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对利润较小，建议确认公司利润构成和现金收付质量。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为48.24%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.44%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.15%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达374.93%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在4.83亿元，每股收益均值在2.1元。
重仓利安隆的前十大基金见下表：
持有利安隆最多的基金为嘉实价值臻选混合，目前规模为19.53亿元，最新净值0.814（4月18日），较上一交易日上涨0.94%，近一年下跌6.32%。该基金现任基金经理为谭丽。
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