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10月31日给予恺英网络(002517)买入评级。
风险因素：游戏行业政策监管趋紧风险；公司老游戏流水表现衰减风险；公司新游戏发行时间和表现不及预期风险；行业竞争加剧风险；公司新领域业务拓展不及预期风险；传奇IP 版权纠纷、盗版侵权等因素影响公司传奇类游戏业务风险。
盈利预测、估值与评级：公司老游戏保持稳定，新游戏《仙剑奇侠传新的开始》、《石器时代觉醒》表现良好，同时重点产品储备丰富，包括《纳萨力克之王》、传奇奇迹类的产品、《斗罗大陆·诛邪传说》、《代号盗墓》、《妖怪正传2》、《临仙》、动作竞技类的VR 游戏等，期待上线后贡献业绩增量。根据公司游戏产品排期等实际经营情况， 该机构调整2023-2025 年公司EPS 预测至0.69/0.85/1.05 元（原预测为0.73/0.88/1.06 元），当前价对应估值15/12/10x PE。
该股最近6个月获得机构39次买入评级、13次增持评级、2次优于大市评级、1次”买入“评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【09:34 恒生电子(600570)：业绩持续增长 内存交易产品稳步推进】
10月31日给予恒生电子(600570)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：
该股最近6个月获得机构45次买入评级、13次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级。
【09:29 贝泰妮(300957)2023年三季报点评：Q3收入及扣非净利润增速改善 外延布局加速】
10月31日给予贝泰妮(300957)买入评级。
投资建议与盈利预测
风险提示：
该股最近6个月获得机构65次买入评级、13次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级。
【09:29 无锡银行(600908)2023年三季报点评：规模扩张提速 资产质量稳健】
10月31日给予无锡银行(600908)买入评级。
盈利预测、估值与评级。无锡银行深耕江苏本土三农小微市场，持续受益于区域经济发展红利。2023 年公司步入新三年发展规划阶段，核心思路仍聚焦大零售、数字化转型，重点布局人力资源、支农支小、科技创新三大子战略。对公业务发挥“压舱石”作用，重点在小微民营、制造业等领域发力，零售业务则向按揭+消费贷等高收益贷款倾斜。同时，公司资产质量优势鲜明，关注类贷款占比较低，拨备余粮充足，业绩释放空间大。但考虑到存量按揭利率调、政策支持城投化债等因素仍对NIM 形成一定挤压，拖累公司营收及业绩表现，该机构调整公司2023-25 年 EPS 预测为1.08、1.26、1.48 元（前值为1.14、1.34、1.55 元），当前股价对应PB 估值分别为0.58、0.52、0.47 倍，对应PE 估值分别为4.83、4.14、3.51 倍，维持“买入”评级。
风险提示：经济复苏进程不及预期，大行客群下沉力度加大，小微贷款利率下行幅度超预期。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级。
【09:29 涪陵榨菜(002507)：Q3收入环比改善 降费提升盈利水平】
10月31日给予涪陵榨菜(002507)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025 年EPS 分别为0.77 元、0.87 元、0.99 元，对应动态PE 分别为20 倍、18 倍、16 倍，维持“买入”评级。
风险提示。新品推广或不及预期；原材料价格大幅波动风险。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、11次增持评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。
【09:29 青岛啤酒(600600)：Q3销量短期承压 结构升级稳步推进】
10月31日给予青岛啤酒(600600)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年EPS 分别为3.22元、3.72元、4.33元，对应动态PE 分别为26 倍、23 倍、19 倍，维持“买入”评级。
风险提示：现饮场景恢复不及预期风险，高端化竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构37次买入评级、5次增持评级、3次“买入”投资评级、2次持有评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。
【09:23 贝泰妮(300957)：单Q3扣非归母净利润+40% 上调回购金额凸显管理层信心】
10月31日给予贝泰妮(300957)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司由敏感肌龙头向“敏感+”持续拓展，多品牌矩阵打造皮肤健康生态。维持23-25年营收预测65/ 85/ 108亿元，归母净利润预测13.5/ 17.2/ 21.7亿元，给予23年PE37倍，目标价117.85元，维持“买入”评级。
风险提示：新品/新品牌推广不及预期，销售费用侵蚀利润，竞争加剧。
该股最近6个月获得机构64次买入评级、13次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级。
【09:23 万兴科技(300624)：业绩稳步增长 AI产品线持续更新】
10月31日给予万兴科技(300624)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：
该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次增持评级、3次买入-A的投评级、2次推荐评级。
【09:23 今世缘(603369)：业绩符合预期 百亿目标可期】
10月31日给予今世缘(603369)买入评级。
投资评级与估值：维持盈利预测，预测23-25 年归母净利润分别为31.17 亿、38.05 亿、45.51 亿，分别同比增长25%、22%、20%，当前股价对应2023-2025 年PE 分别为24x、19x、16x，维持买入评级。中长期看，今世缘是基础扎实且具备持续稳健增长能力的强势区域头部企业，1、公司的国缘、今世缘、高沟三大品牌定位清晰，独特的缘文化形成差异化的品牌文化和营销卖点；2、产品结构迎合江苏省消费升级大趋势，国缘四开和对开精准卡位400+和200+价格带，构成稳固的省内基本盘，仍有继续深耕和优化空间；3、中长期看，公司培育国缘V 系列布局600 以上价格带，同时积极探索省外市场，长期在中高端和省外市场具备增长潜力。
该股最近6个月获得机构60次买入评级、11次增持评级、5次“买入”投资评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。
【09:23 美亚柏科(300188)：业绩短期承压 新签订单同比回升】
10月31日给予美亚柏科(300188)买入评级。
且从历史情况看，Q4 是公司最重要的利润来源。因此该机构维持盈利预测，预计2023-2025年收入为28.44 亿元、33.47 亿元、39.4 亿元，归母净利润为3.03、3.82、4.69 亿元。
风险提示：AIGC 监管产品拓展不及预期；数据安全行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【09:23 招商轮船(601872)：订造干散货船更新运力 关注Q4旺季弹性】
10月31日给予招商轮船(601872)买入评级。
下调盈利预测，维持“买入”评级。三季度运价回落一度低于此前预期，下调2023-25 年盈利预测。
风险提示:LNG 业务开展低于预期，散货景气度大幅恶化，油轮恢复低于预期。
该股最近6个月获得机构10次增持评级、9次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。
【09:23 山鹰国际(600567)：Q3业绩环比持续改善 新产能开机夯实龙头地位】
10月31日给予山鹰国际(600567)买入评级。
投资建议：
该机构看好山鹰国际，公司作为箱板瓦楞纸行业里的龙头企业，确定受益于经济复苏。中长期看，随着行业龙头新项目的投产以及行业里老旧项目的退出，该机构预计行业集中度将持续提升，行业的供需关系也将越发平衡，行业里龙头公司的议价能力也将逐步增加。未来公司的产能扩张以及一体化产业链优势将为公司持续降本增效，公司的竞争力将进一步加强。该机构维持公司23-25 年的盈利预测不变，预计2023-2025 年公司营收为346.32/449.66/527.46 亿元， EPS 为0.06/0.29/0.36 元。对应2023 年10 月30 日2.20 元/股收盘价，PE 分别为34.84/7.64/6.08 倍，维持公司“买入”评级。
风险提示：
该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。
【09:23 泸州老窖(000568)：业绩维持高增 现金流表现亮丽】
10月31日给予泸州老窖(000568)买入评级。
投资评级与估值：维持盈利预测，预测23-25 年归母净利润分别为134.6、167.5、203.1亿，同比增长30%、24%、21%，当前股价对应23-25 年PE 分别为23x、19x、15x，维持买入评级。从三年维度，该机构认为泸州老窖是白酒上市公司中最具确定性和成长性的品种，在团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、渠道能力、产品结构六个维度看，综合能力最强，是白酒中的“六边形战士”：1、公司管理层具备丰富的一线销售经验，准确把握行业趋势，战略务实，团队执行力强，平均年龄年轻，梯队搭配合理；2、公司股权激励与薪酬激励改革均已落地，明显激发管理层及核心骨干员工积极性，进一步释放公司内生增长潜力；3、公司拥有国窖1573 和特曲双品牌，国窖1573 凭借较高的品牌力、产品力和优秀的营销能力，十四五期间仍然有望维持年化20%以上增长，量价齐升趋势明确；特曲在经过前几年的调整后重新步入较快增长通道；次高端方面，特曲60 和窖龄酒都具备区域竞争力。
该股最近6个月获得机构53次买入评级、6次增持评级、4次优于大市评级、4次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次“买入"评级、1次买入-A评级。
【09:18 京沪高铁(601816)：暑运客流高增赋能业绩增长 重点关注四季度铁路运行图实际利用率】
10月31日给予京沪高铁(601816)买入评级。
业绩符合预期，维持“买入”评级：伴随客流修复性行情逐渐出清，公司业绩也进入常态化增长轨道，后续重点关注区域路网结构变化及居民出行结构变化趋势对公司业绩带来的影响。维持23、24、25 年盈利预测，预计公司2023E-2025E 归母净利润分别为120.32、138.73、162.07 亿元，对应 PE 分别为 20/18/15 倍。维持京沪高铁“买入”评级。
风险提示：宏观经济下滑，导致居民出行需求下降；国家针对高铁票价推行限价政策；2023年9 月6 日京沪高铁发布《关于副总经理被留置调查的公告》，公告指出京沪高铁于2023年9 月2 日收到山西省监察委员会的《留置通知书》，公司副总经理王勇因涉嫌严重违纪违法被采取留置措施。该事项可能对公司正常生产经营及业绩造成一定影响。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【09:18 苏试试验(300416)：业务结构致毛利率波动 产能扩张为成长蓄势】
10月31日给予苏试试验(300416)买入评级。
下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到环试服务收入确认周期有所延长，该机构下调23-25年盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为3.37、4.35、5.87 亿元（原预测为3.62、4.69、6.18 亿元），公司当前股价对应23-25 年PE 分别为24X、18X、14X，考虑未来3年利润复合增速在30%且估值处在历史底部，因此维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济波动风险；行业竞争加剧风险等。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、7次增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次买入投资评级、1次买入-B评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【09:18 焦点科技(002315)：经营效率提升 会员增长略承压】
10月31日给予焦点科技(002315)买入评级。
广交会期间，公司旗下焦点领动、inQbrands、Doba等均有参展。本届广交会，MIC国际站共为2万余家中国供应商企业提供了同步广交会的线上展示服务，活动期间线上接待买家总人次高达 67 万次。盈利预测、估值与评级公司深耕跨境 B2B 多年，AI 应用预计带来新的商业化潜力，该机构预计公司2023年至2025年的归母净利润分别为3.62亿元、4.46亿元、5.64亿元。对应PE为23.49x、19.04x、15.07x。给予“买入”评级。风险提示海外需求弱恢复，行业竞争加剧，海外国家市场环境及政策变化，汇率波动，新技术应用不及预期等。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【09:18 华菱钢铁(000932)点评：盈利能力保持稳定 23Q3业绩基本符合预期】
10月31日给予华菱钢铁(000932)买入评级。
风险提示：原材料价格超预期上涨；制造业用钢需求不及预期。
该股最近6个月获得机构10次增持评级、3次买入评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【09:18 泸州老窖(000568)2023年三季报点评：Q3持续强劲增长 现金流表现亮眼】
10月31日给予泸州老窖(000568)买入评级。
盈利预测、估值与评级：维持2023-25 年归母净利润预测为131.54/160.28/194.87 亿元，折合EPS 为8.94 /10.89/13.24 元，当前股价对应P/E 为24/19/16 倍，维持“买入”评级。
风险提示：高端白酒竞争加剧，费用投放效果不及预期，国窖产品需求乏力
该股最近6个月获得机构52次买入评级、6次增持评级、4次优于大市评级、4次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次“买入"评级、1次买入-A评级。
【09:18 徐工机械(000425)：产品多元化发展 业绩符合预期】
10月31日给予徐工机械(000425)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：
该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次增持评级、2次"买入"评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次“买入“评级。
【09:13 贝泰妮(300957)点评：业绩符合市场预期 Q3增速边际改善明显】
10月31日给予贝泰妮(300957)买入评级。
公司深耕国内护肤市场，顺利走出因管理团队调整带来的业绩波谷，业绩增速边际改善明显。享受国内广阔美妆市场空间，品牌矩阵贯穿高端大众，品类布局纵横护肤彩妆，渠道优势打通线上线下。维持盈利预测，预计 23-25 年归母净利润实现12.7/15.2/18.2 亿元（暂不考虑因收购悦江投资来带的并表影响），对应 PE 为 25/21/18 倍，维持“买入”评级。
风险提示：消费复苏不及预期；疫情反复；市场竞争加剧；新品牌销售不及预期；线上平台流量变动。
该股最近6个月获得机构63次买入评级、13次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级。
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